想要从股市中盈利，股票就要好好的选择。有的时候即使我们选择了一只行情很好的股票，但是在行情过去的时候还是会让我们亏损，其实投资者可以选择黑马股。接下来小编就推荐几只黑马股，一起来看一下分析吧。

　　比亚迪：丰田合作彰显新能源技术优势，发展前景可期

　　类别：公司研究 机构：中银国际证券股份有限公司 研究员：朱朋 日期：2019-07-22

　　公司近日发布公告，与丰田汽车 2019年 7月 19日签订合约， 双方将共同开发轿车和低底盘 SUV 的纯电动车型，以及共同开发上述车型等所需的动力电池。公司是国内新能源汽车龙头企业，新能源汽车及动力电池市场份额均超过 20%。新车陆续上市及唐 DM 等高价车型持续热销，产销量高增长有望带来巨大业绩弹性。公司理顺零部件业务布局，动力电池及 IGBT 等优势业务逐步外供，发展潜力巨大。本次公告与丰田汽车合作，是公司新能源汽车技术及电池技术的有力背书，有望推动新能源汽车销量及动力电池外供快速发展。我们预计公司 2019-2021年每股收益分别为 1.69元、2.15元和2.41元，公司新能源汽车销量爆发叠加经营拐点，前景光明，维持买入评级。

　　支撑评级的要点

　　新能源汽车技术国内领先， 丰田合作提升品牌价值。 公司在新能源汽车技术、供应链、品牌等领域竞争优势明显，长期位居国内新能源产销量首位，唐 EV/DM 等车型售价突破 25万元价格天花板，并获得持续热销。

　　公司此前已与奔驰在新能源汽车领域展开合作， 本次与丰田合作开发轿车和低底盘 SUV纯电动车型，是对公司新能源汽车技术领先的又一证明，有望进一步提升公司新能源汽车品牌价值，助力销量持续增长。 此外丰田大举投入电动汽车，进一步巩固了汽车电动化发展方向，公司新能源前瞻布局将长期获益。

　　动力电池等获得丰田背书，外供前景可期。 国内外新能源汽车销量持续高速增长，但优质电池供应稀缺， 目前宁德时代一家独大，但长期格局或将变化。 公司动力电池在性能、成本、安全性、一致性等领域具有极强的竞争力，上半年市场份额高达 24.8%（真锂研究数据） ，但以自供为主。近年来公司动力电池产能快速扩张，积极开拓外部客户，目前与长安、东风等合作持续推进，未来有望开拓更多客户。公司本次公告与丰田在动力电池领域合作，是对公司动力电池产品的有力背书，有望助力开拓更多外部客户。 丰田汽车在 2019年 6月电动化战略发布会上提出将原 2030年实现 BEV/FCEV 销售 100万辆目标提前至 2025年，公司动力电池等预计也将获得部分订单， 未来发展前景可期。

　　新能源销量持续高增长，业绩有望稳步提升。 根据中汽协数据， 2019年1-6月国内新能源汽车销量 61.7万辆，同比增长 49.6%;公司 1-6月新能源汽车销量高达 14.6万辆，同比增长 94.5%，市场份额高达 23.6%，较 2018年提升 3.9pct。 公司此前预告上半年归母净利润约 14.5~16.5亿元，同比增长 202.65%~ 244.40%。 随着宋 Pro DM/EV 及 e 网系列新车等陆续上市，公司新能源销量有望保持高速增长， 此外成本下降等措施积极应对补贴退坡，公司业绩有望保持快速增长。

　　估值

　　我们预计公司 2019-2021年每股收益分别为 1.69元、 2.15元和 2.41元， 新能源汽车销量爆发叠加经营拐点，发展前景光明， 维持买入评级。

　　评级面临的主要风险

　　1）新能源汽车销量不及预期; 2）动力电池外供不及预期。

　　海康威视：二季度改善明显，业绩重回增长轨道

　　类别：公司研究 机构：中银国际证券股份有限公司 研究员：赵琦，王达婷 日期：2019-07-22

　　支撑评级的要点

　　境内外营收稳步增长，净利润重回正增长轨道。根据半年报披露，2019年上半年，营收同比增长14.60%，归母净利润同比增长1.67%。其中，境内实现营收169.80亿元，同比增长16.46%，境外营收69.43亿元，同比增长10.29%。二季度单季，营收同比增长21.46%，归母净利润同比增长14.98%。同时，公司预计2019年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动幅度为0%-15%。

　　毛利率改善明显，费用率保持稳定。2019年上半年，公司毛利率为46.33%，比上年同期提高1.83个百分点，其中，境内毛利率46.78%，同比提升2.02个百分点，境外毛利率45.21%，同比提升1.31个百分点。二季度单季度，毛利率为47.39%，创2014年以来单季度毛利率新高;销售费用率和管理费用率基本保持稳定，销售费用率为13.56%，同比降低0.03个百分点，管理费用率（含研发投入）为13.14%，同比增加0.04个百分点，财务费用率为1.93%，同比增加1.68个百分点。