早在8月17日贷款市场报价利率(LPR)形成机制改革方案公布时，市场就已密切关注个人住房贷款利率将如何调整。此前，央行指出，增加5年期以上的LPR品种，是为了给银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考，也便于未来存量长期浮动利率贷款合同定价基准向LPR转换的平稳过渡。有市场人士认为，房贷利率可能会随新的LPR利率进行下调。

8月20日，新定价机制下的首次LPR报价出炉——1年期LPR低于现有1年期贷款基准利率10个基点，5年期以上LPR比5年以上贷款基准利率低5个基点。新LPR首次报价较贷款基准利率有所降低，那么，房贷利率是否会下调？

对此，中国人民银行副行长刘国强在国务院政策例行吹风会上回应称，近期，人民银行将会发布关于个人住房贷款利率政策的公告。这次利率并轨改革，房贷利率由参考基准利率变为参考LPR，参考的基准变了，但利率水平不能下降。金融工作要落实“房住不炒”的目标定位不能偏离，同时，避免把房地产工具化，不把它当做刺激经济的一个手段，就得做到房贷的增量不扩张、房贷的利率不下降。

“这次改革完善LPR形成机制，重点在于深化利率市场化改革，并运用改革的办法推动降低实体经济的融资成本。”刘国强强调。

“5年期以上LPR报价4.85%，与1年期利差为60个基点，较贷款基准利率曲线的利差(55个基点)扩大。5年期以上LPR实际降幅偏窄，暗含了‘房住不炒’、加强调控的政策原则。”联讯证券首席经济学家李奇霖说。

中原地产首席分析师张大伟分析认为，综合全社会贷款成本有所降低以及各种政策约束等因素来看，个人房贷利率上行以及下调的空间都有限，保持平稳将是主流。

“新LPR要保证对房地产市场不产生刺激，短期内房贷利率下行空间十分有限。”融360大数据研究院分析师李万赋认为，一方面，不同于1年期LPR锚定同期限中期借贷便利(MLF)，5年期以上LPR单独报价，没有类似MLF的很强的“参照系”，这为央行单独指导房贷利率提供了可能性，同时，非市场化的公积金贷款利率仍然需要央行指导。此外，从此次报价水平来看，5年期以上LPR为4.85%，虽较5年期以上贷款基准利率小幅下调，仍然高于目前贷款基准利率的9折(4.41%)，即目前房贷市场隐藏指导利率水平。

当前，“房住不炒”的思路已深入各项政策中。今年以来，金融监管机构密切关注市场动向，央行多次强调，坚持房地产金融政策的连续性、稳定性；银保监会有关负责人也多次表示，明确房地产金融仍是防范风险的重点领域，对投机性房地产贷款严格控制等，并发文规范房地产融资，遏制乱象。不仅如此，各地房地产市场调控力度也一再加大。由此，LPR形成机制改革不会动摇“房住不炒”“防范房地产金融风险”等政策基调。

事实上，在严监管背景下，今年5月份以来，部分银行已经悄然上调房地产贷款利率，并收紧了贷款额度。据融360数据，全国房贷利率水平在今年下半年进入了反弹阶段。二线城市中，多数城市上调了房贷利率，苏州、杭州、宁波、大连、长沙近期多次上调，且部分银行额度紧张，甚至暂停受理房贷业务。

此外，值得关注的是，与短期贷款不同，目前个人住房贷款多是浮动利率贷款合同。新增个人住房贷款利率是否必须与LPR挂钩？

对此，中国人民银行货币政策司司长孙国峰在上述吹风会上回应称，银行在各类贷款中都要运用LPR作为定价基准。一方面，固定利率的贷款要参照LPR来定价，另一方面，浮动利率的贷款合同中，要以LPR作为浮动利率贷款合同的基准。

刘国强也强调，改革后各种贷款定价都要全面参照LPR，并不是某几种贷款继续参照基准利率，某几种参照新的LPR。在推动过程中，央行将把银行的LPR应用情况及贷款利率竞争行为纳入宏观审慎评估(MPA)，督促各银行运用LPR定价。

另外，关于存量个人住房贷款如何变化，央行此前在答记者问中也给出了明确回复：为确保平稳过渡，存量贷款仍按原合同约定执行。