按揭买房不但不收利息，还“倒贴”钱给购房者，这家银行疯了吗？

　　据中新网报道，近日，丹麦第三大银行日德兰银行（JyskeBank）开始向贷款人提供年利率为-0.5%的十年期贴息购房贷款。这是全球金融业首个负利率贴息房贷业务。

　　每日经济新闻    

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　　这听起来像一个“童话”：丹麦第三大银行日德兰银行近期推出世界首例负利率按揭贷款，向客户提供年利率为-0.5%的10年期贴息购房贷款。这意味着，在不考虑交易服务费的情况下，在丹麦贷款买房，还的钱将比借的钱还少？这世界怎么了……

　　丹麦第三大银行开先河

　　据中新网报道，近日，丹麦第三大银行日德兰银行（JyskeBank）开始向贷款人提供年利率为-0.5%的十年期贴息购房贷款。这是全球金融业首个负利率贴息房贷业务。丹麦另一家银行北欧银行（NordeaBank）则推出利率为零的20年期固定利率房贷，以及利率为0.5%的30年期房贷。

　　日德兰银行表示，这项负利率贴息房贷的贷款人，将像普通客户一样每月还款，但房贷本金每月减少的金额将超过贷款人还款的金额。

丹麦日德兰银行官网按揭贷款利率

　　日德兰银行的房地产经济学家何伊夫说，银行不会直接把钱送到客户手上，但客户的债务每月所减少的金额，将会超过偿还的贷款金额。何伊夫表示，日德兰银行之所以能够以负利率进入货币市场，是通过向机构投资人借钱，并且将其转嫁给客户的方式实现的。

　　根据财富中文网的报道，在这个借贷关系中有三个角色，分别是贷款人（购房者）、银行和机构投资者。在丹麦，每笔按揭抵押贷款背后都有一个单一的投资人——通常是像养老基金这样的机构，他们会在做出同意交易的决定前获得贷款人的全部财务信息。

　　整个流程运转是这样：

　　1，丹麦购房者向银行贷款10万元，10年内还清。购房者还需向银行支付0.3%的利息以及一些服务费用，这是银行盈利的来源。

　　2，在抵押贷款期间，机构投资者需要向购房者支付贷款金额的0.5%，也就是说机构投资者要赔钱。

　　3，有了机构投资者提供的0.5%，购房者贷款时能够净得0.2%的利息利润。银行得到0.3%的利息加上一些费用。唯一没有盈利的是机构投资者，他们借出的钱损失了0.5%。

　　事实上，即使名义利率为负数，日德兰银行的贷款人最后偿还的金额还是会比贷款金额高一点，因为要向银行支付交易服务费作为补偿。

 丹麦哥本哈根图片来源：摄图网

　　那么为什么机构要投资于那些收益必然为负的东西呢？因为他们担心，投资在其他领域里可能会损失更多的钱。

　　在丹麦、瑞典、瑞士这些国家，货币市场的利率降幅已经让银行业务出现“倒挂”。这给养老基金等需要存钱的投资机构带来了难题，因为只要把钱放在任何一种形式的储蓄里，钱都会缩水。投在股票和其他投资工具里更不行，风险太大。

　　财富中文网的报道称，负利率贷款是在经济波动时期分散潜在风险的一种尝试。尽管目前这种情况只发生在丹麦，但这是一个时代的标志，而且不是一个非常好的标志。

　　负利率房贷“童话”并不美

　　目前，英国央行的基准利率为0.75%，欧洲央行的指标利率为零，而丹麦央行的基准利率为-0.4%。在瑞士，瑞士联合银行上周告诉有钱的客户说，如果他们的存款超过50万欧元（约合人民币392万元），将收取0.6%的年费。存钱不但没有利息拿，存得多的还要支付高额年费，这意味着存款将越存越少……

　　在丹麦，日德兰银行的存款利率已经降到了0。现在丹麦的银行正考虑跟随瑞士的脚步，对存款实行负利率。

　　这一现象正是全球负利率时代的缩影：各经济体通过低至“冰点”的利率鼓励消费和投资，从而刺激经济增长，可见全球市场对经济衰退的预期愈演愈烈。另一方面，大量资金蜂拥进入避险资产，促使美国10年期和2年期国债收益率在8月14日时隔12年首次出现倒挂，反映出投资者对经济前景极度忧虑的情绪。