受境内融资环境不断收紧，偿债高峰来临等因素影响，近月来中国房企转道海外融资的比例大幅上升，美元债发行加速。

　　中骏集团控股有限公司7月10日公告称，公司连同附属公司担保人于公告当日与汇丰、美林、摩根士丹利及瑞银就本金总额为5亿美元的优先票据发行订立购买协议。

　　同日，龙光地产控股有限公司发布公告称，公司拟发行4亿美元2023年到期年息6.5%的优先票据。时代中国当日表示，发行4亿美元优先票据，利率6.75%，2023年到期。

　　世茂房地产控股有限公司7月9日公告称，其成功发行7年期10亿美元优先票据，利率5.60%。

　　据中原地产研究中心统计，在国内融资收紧预期渐强之时，房地产企业海外融资计划密集发布。7月前10天，就有超过15家房企发布美元融资计划，金额超过100亿美元。企业融资成本总体有所上涨，而且分化明显，有的企业融资成本不足6%，有的则超过10%。

　　克而瑞研究中心企业研究总监房玲指出，在经过一季度的松动之后，今年4月份以来，随着金融机构违规放款给房地产项目等的事件被多次曝出，加之土地市场上高溢价地块连续出现，房企境内融资环境开始收紧。

　　克而瑞研究中心统计数据显示，2019年上半年，95家受监测房企境内外债券类融资总额4286亿元人民币，占2018年全年的59.3%。其中，境外发债额占比67%，相较2018年上升了19个百分点。房玲表示，这主要是由于2018年5月中国官方出台相关政策限制境外债用途，导致2018年下半年境外发债量骤减。2018年底以来，由于境内环境持续收紧，且房企在2019年面临偿债高峰期，房企不得不再次向海外举债。

　　从融资成本来看，据克而瑞统计，上半年95家房企境内发债的平均成本为4.97%，境外发债的成本8.34%。2018年以来，房企境外债的发债成本便一直居高不下，特别是2018年10月境外发债成本破8%，之后均在7.50%以上。

　　光大证券首席固定收益分析师张旭也指出，去年四季度以来房地产境外融资发行规模攀升。而今年二季度，监管机构进一步加强信托领域投向房地产项目的政策约束。短期来看，在政策波动影响下，房地产企业不得不在不同市场和不同融资工具间腾挪，同时逐步接受更高的融资成本。