行情回顾

    上周，计算机（申万）指数上涨4.33%，跑赢沪深300 指数3.89pct

    投资建议

    汽车新型电子电气架构有望近两年不断落地，推动自动驾驶功能快速渗透、商业模式向软件服务转变，同时，第三方车厂汽车软件供应商价值占比提升。2020 年1 月10-12 日，中国电动汽车百人论坛在北京举行，安波福亚太区总裁杨晓明发表“新一代汽车架构赋能自动驾驶”的主题演讲。智能汽车进化的基础在于汽车电子电气架构的演进，其演化主要围绕整车级计算平台和通信架构展开：一是整车电子电气架构将从功能集成化向中央域控制器发展，未来整车开发模式更为简单、迭代更快，同时整车可通过OTA 更新；二是通信架构方面将逐步采用高速以太网取代CAN 总线，为未来汽车添加更多车联网、ADAS 功能提供支撑。目前，包括大众、宝马、奔驰、丰田等主流车厂下一代汽车电子电气架构将集中在2019-2021 年推出，未来汽车行业将出现三大变化：1）整车开发模式将会变得更为简化，迭代更快，同时将有更多的车联网、ADAS 功能装配，这意味着车联网、自动驾驶功能渗透率有望快速提升；2）商业模式的转变，汽车通过软件收取服务费变为可能。以特斯拉为例，可以通过OTA 更新添加自动驾驶功能，并对有意选装该功能的用户收费。同时还可以收取娱乐服务费，在特斯拉最新版本的更新中，为中国用户提供了腾讯视频、爱奇艺以及喜马拉雅等娱乐服务资源，未来既可以向用户收费，也可以向流媒体服务提供商收取入场费。商业模式的转变意味着软件决定了汽车厂的竞争力，软件价值占比将持续提升；3）汽车供应链合作模式发生改变，未来部分原属于Tier 1 和Tier 2 的软件能力将会被更多的可控第三方软件供应商所替代，意味着第三方软件供应商在汽车产业链中的价值占比将持续提升。随着汽车电子电器架构不断演进，软件定义汽车趋势愈加明显，重点推荐第三方汽车软件供应商中科创达以及高精度地图、车联网服务提供商四维图新。

    本周组合

    高伟达、长亮科技、用友网络、启明星辰、诚迈科技、浪潮信息、中科创达、深信服、顺网科技、中国长城

    产业要闻

    【央行：基本完成法定数字货币顶层设计等工作】

    【高通进军自动驾驶芯片 2023 年量产挑战英伟达】

    【华为全球首个自动驾驶云服务即将在长沙湘江新区落地】

    【中国电动汽车百人会论坛召开】

    风险提示

    行业整体基本面回暖低于预期；云计算服务市场拓展进程低于预期；自动驾驶进度低于预期；医疗信息化下游需求低于预期。