年末存量资金博弈的大环境中，蓝筹股上攻力度有限，科技阵营凭借更佳的股价弹性，更容易获得资金的关注。有分析指出，从目前资金动向来看，科技股依旧是资金的最爱，虽然上涨期间有所波动，但整体趋势依旧向好。建议投资者关注半导体设备、智能穿戴、新型显示等近期明显获得关注的科技题材。

　　半导体设备：订单向上拐点到来

　　虽然2019年半导体设备销售额有所下滑，但有机构预计2020年，全球半导体设备销售额将迎来复苏。据SEMI预测，受领先设备制造商投资于10纳米以下的设备的驱动，2020年设备销售额将增长5.5%，达到608亿美元；2021年将达到668亿美元，创新高。

　　下游需求向好，半导体行业景气恢复。中银国际证券分析师赵琦指出，2020年5G将迎来规模商用，而5G智能手机相较于4G手机，射频前端等芯片价值量将大幅提升，受5G智能手机出货拉动，半导体制造、封测的产能利用率有望大幅提升。整体来看，受益于5G智能手机技术的升级，5G基站建设以及智能手机摄像头数量的增加等因素驱动，半导体行业景气度有望持续。

　　华泰证券(行情601688,诊股)分析师章诚表示，需求拐点叠加进口替代关键窗口期，本土设备龙头初步具备国产化能力，国内半导体设备需求及订单向上拐点或已到来，2020年行业有望实现较快成长，新增需求主要源自5G商用推动全球存储芯片扩产及中国大陆整体晶圆、封测产能扩大，其中刻蚀和薄膜沉积设备的需求受益程度较高。国内设备产业体系形成，优势企业初步具备进口替代能力，中微公司(行情688012,诊股)、北方华创(行情002371,诊股)、长川科技(行情300604,诊股)、晶盛机电(行情300316,诊股)是具备较高技术水平的国产装备龙头。

　　潜力股精选

　　中微公司（688012）刻蚀领域龙头

　　公司目前的核心产品是LED制造用的MOCVD设备和半导体领域刻蚀用的等离子刻蚀机。公司MOCVD设备占全球氮化镓基LED用MOCVD新增市场的41%。等离子刻蚀机方面，公司的7nm介质刻蚀设备已进入台积电生产线，5nm介质刻蚀设备已通过台积电的认证，将用于全球首条5nm生产线。预计2020年半导体行业将迎来新的增长，公司作为刻蚀领域的龙头将受益发展。申港证券指出，大基金二期已正式成立，大基金二期将更为关注半导体产业链的上游，包括半导体设备和材料，公司作为半导体设备领域的龙头企业，有望受益发展。

　　北方华创（002371）扩大中替代机会较大

　　公司为国内半导体设备的龙头企业，也是国家大基金重点扶持的设备企业。公司半导体产品覆盖广泛，体系丰富，除了光刻设备外，基本上覆盖了整个半导体制造关键环节工艺的设备。作为国产半导体设备布局最为全面的公司，将在这一轮晶圆厂产能扩张的热潮中迎来订单爆发的良机。兴业证券(行情601377,诊股)指出，中芯国际（港股00981）、长江存储和合肥长鑫等晶圆厂分别在14nm工艺、64L 3D NAND和1xnm DRAM实现重大突破，拥有量产能力。随着产线工艺的稳定，晶圆厂对于供应链自主可控的诉求以及国产设备的性价比优势，使得国产设备在接下来的产能扩张中有较大的替代机会。

　　长川科技（300604）新产品空间大

　　公司主要产品包括检测机和分选机，正处于探针台、数字测试机等新产品研发推广阶段；已完成收购的STI是光学检测、分选、编带等功能的集成电路封装检测设备商，销售给日月光、安靠、硅品、星科金朋、德州仪器、美光、飞思卡尔等国际一流客户。中银国际证券指出，公司现有应用于大功率器件及模拟、数模混合测试机，在整个测试设备中占比较小，公司业务所面对的行业天花板较低。未来的成长性来自公司正在研发的探针台，预计全球市场空间10多亿美元，相当于测试设备的1/5，新研发的数字测试机，市场规模也远大于模拟、数模混合测试机。

　　晶盛机电（300316）受益行业扩产浪潮

　　公司在半导体大硅片制造领域布局全面，已经覆盖75%产业链，核心优势显著。安信证券指出，在光伏平价降本增效背景下，单晶硅片优势显著替代多晶趋势明确，供需格局偏紧。2018 年底国内单晶硅片产能超过60GW，单晶渗透率超过40%，今年或将达到100gw。目前单晶硅片行业呈现寡头格局，今年以来中环、晶科、上机已经发布合计55GW的单晶硅扩产规划，我们测算2020年硅片设备市场规模高达159亿元。公司作为国内长晶炉龙头，已进入国内主流硅片商供应体系，且中环采购份额较大，后续有望充分受益于行业扩产浪潮。

　　智能穿戴：智能手表领衔产业链机会