【5G智能终端景气度高 国产替代机会凸显】有行业人士也表示，随着5G手机的成本下降，2020年5G手机有望放量。华为、三星、OPPO、vivo、小米都将在旗舰机上搭载5G，苹果2020年新机将会搭载5G，三大运营商也会积极推出5G合约机。预测2020年5G手机出货量有望超过2亿台，目前从检测的月度手机激活量数据来看，月度环比有积极改善，智能手机正在走出低迷，基本面改善+5G驱动，5G智能终端产业链有望迎来较好的发展机会。在5G智能终端产业链快速发展背景下，国产替代机会将成为一条投资主线。

　　华为MATE30的发布，使得国产化率再度提升。华金证券蔡景彦认为，中国5G发展将快于海外，国内已经实现技术突破的产业链将充分受益。华为产业链国产化率提升空间大，多年技术积累与突破具备给产业链赋能能力，给行业厂商提供重要成长机遇，在华为的不断赋能下，配套厂商还将在质上得到提升。从产业链来看，随着5G时代的到来，产业链景气度将持续高涨。有行业人士也表示，随着5G手机的成本下降，2020年5G手机有望放量。华为、三星、OPPO、vivo、小米都将在旗舰机上搭载5G，2020年新机将会搭载5G，三大运营商也会积极推出5G合约机。预测2020年5G手机出货量有望超过2亿台，目前从检测的月度手机激活量数据来看，月度环比有积极改善，智能手机正在走出低迷，基本面改善+5G驱动，5G智能终端产业链有望迎来较好的发展机会。在5G智能终端产业链快速发展背景下，国产替代机会将成为一条投资主线。

　　(300136) 布局LCP天线业务

　　信维通信深度布局无线充电，可提供从磁性材料、线圈到模组的一站式无线充电解决方案，积累了三星、华为等优质客户资源，未来有望进一步实现客户拓展，推动无线充电产品的放量增长，从而持续增厚。

　　认为，射频滤波器是移动的核心器件，在5G时代有望量价齐升，实现市场规模的快速增长，但5G滤波器的国产化率不高，国产替代势在必行；另一方面，LCP天线凭借独特的性能优势，有望在5G智能手机市场持续渗透，其市场规模亦有望在5G时代迎来快速增长。公司在5G射频元器件领域积极投入，在滤波器方面，入股德清华莹布局SAW滤波器，提前卡位5G射频滤波器市场，合作双方的协同效应显著。同时，公司积极布局LCP天线业务，未来随着产品推出，有望成为业绩的全新增长极。

　　(300408) 国内稀缺投资标的

　　三环集团主要聚焦的领域为和通信器件制造，以及相对上游的相关电子元件材料，制造设备及相关耗材等；下游应用主要对应电子、通信等产业。产品多样，使得公司整体和利润受单个行业周期波动影响较小，公司业绩持续保持稳健增长。

　　认为，公司产品结构进一步优化，电子、半导体材料和部件逐渐占比提升，光通信插芯占比下降。产品生命周期配置合理，陶瓷手机后盖在中短期内具有爆发力，光纤插芯及套筒受益5G投资周期中期继续保持增长，MLCC、电阻及相关电子元件材料在中长期有望保持良好的需求增长，燃料电池技术远期前景可期。公司是技术壁垒较高的先进材料公司，核心技术强大；多款产品处于国内乃至国际先进水平，且属于国内稀缺标的。受单个产品周期性影响较弱，抗风险能力强。

　　(300433) 市场竞争能力较强