从产业互联网到工业互联网，5G，以及到当前的疫情之下的新基建，产业界、投资界对企业服务领域的关注度一直不减。从这几年的发展现状来看，工业互联网领域不论是网络、平台还是安全，基本上以垂直行业的垂直业务场景为主，还没有大量出现跨行业场景，其中显现了一些共性的应用规律。那么在不同的行业场景中，到底有哪些适合投资机构关注的机会点？跳出这些细分的行业领域之外，还有哪些通用的投资点和投资方向值得投资人布局？

　　在钛资本“科技和企业服务投资人投研社”第38期，千乘资本投资副总裁雷鑫从行业趋势、投资逻辑、标的研究等角度进行了分享。雷鑫本科毕业于北京大学信息科学技术学院，拥有北京大学金融硕士学位，还曾经担任过北京大学创业投资研究会执行主席；他于2016年加入千乘资本，主要负责工业智能方向投资，参与投资的项目包括和隆优化、数策软件、鹏锐技术以及工控安全公司天地和兴等。

　　从产业互联网到工业互联网

　　近年来，信通院等机构把工业互联网从边缘端的数据采集到IaaS、PaaS、SaaS三大平台以及工业安全等一共分为五大部分，其中涉及的分类、标准在行业初期值得参考。

　　工业互联网的参与方有国外与国内的企业，有软件和互联网企业，也有设备制造和系统集成商；从工业行业巨头如富士康、华为、三一重工、海尔、美的到软件行业巨头宝信、石化盈科、东方国信、用友金蝶，从互联网巨头BAT到很多初创企业；参与方非常多、竞争非常激烈。如果想要在这个领域占据一席之地，要求创业公司能够在某一个细分领域有自己独到的客户优势、数据优势以及行业优势。

　　工业互联网领域中，不能忽视陷阱的存在，投资者要抱着谨慎而又乐观的态度。一个新的技术诞生，一般从公益性行业开始试用，比如政府、军工；当试用完成之后，商业落地的第一站往往是工业而不是商业，主要是因为工业场景比较简单，更注重产品的实用性，边际效应比较高，再加上用户对技术的成本价格不那么敏感，因此这些技术往往能够在一开始就为用户创造直接收益。例如通信技术最早是从军工衍生到工业和商业，最后发展成为整个互联网和移动互联网的底层基础设施，这是新技术的基本发展规律。

　　再来看产业发展规律，所谓天下大势分分合合。产业的发展一般都是从行业集中度较低开始，通过市场完全竞争或者行政垄断的方法，提高至行业集中度较高，随着行业竞争的完成会出现一些行业寡头；当然随着产业的发展，也有可能出现新技术或者新产业变革，有新的鲶鱼出现颠覆巨头，再产生新一轮的变革进而完成整个发展过程，这也是工业智能化和互联网化必然的发展趋势。

　　什么是工业智能？

　　推动产业发展的技术，当前主要有互联网技术和智能化技术。互联网技术主要用于改变产业的生产关系，优化产业内的资源配置；而智能化技术如ABC+IoT，主要是改变产业的生产力，提高产业的生产效率。

　　对于集中度高和低的两类行业，这两种技术能起到的作用是不一样的。在集中度较低的行业中，因为行业整合尚未完成，产业内有成千上万的公司，强者迫切地希望吞并对手，完成行业垄断及行业整合，这时候迫切的需要用到的技术是互联网技术。因为互联网技术可以打通信息流、打通资金流甚至打通物流，通过互联网的手段去激活存量、优化存量，加强巩固自身的优势，以达到最终目的。在做交易、扩大规模的同时，辅以一些智能化手段，例如使用SaaS工具提高生产力，则能够加速这个过程，这也就是为什么在一些集中度较低的行业也会出现智能化。工业互联网的发展是以互联网技术为基础，辅以智能化技术的路线。

　　另外一条路径在集中度较高的行业中：通过市场竞争，行业整合已经基本完成，行业留存基本上都是超级大客户，他们并不特别关注企业之间的竞争问题，相反更注重自己企业内部的生产效率，这时候智能化技术就可以通过重构企业内部的生产营销供应链等环节来帮助提高生产效率，因此占据了行业转型的主导地位。

　　至此两条路线对应的是两类技术引发的产业变革就很清晰了，而后者就是工业智能。其中所涉及的行业，比如电力、化工、部分医药、水泥、冶金、汽车、航空航天等都属于集中度比较高的行业，在这些行业中智能化技术占据了产业变革的主流。

　　流程工业与离散工业的区别