受到新冠肺炎疫情的影响，今年1月，私募股权投资脚步有所放缓。进入2月以来，随着各行各业逐渐复工，VC/PE投资金额环比小幅上升，但整体来看，私募股权行业并未走出阴霾。清科旗下私募通数据显示，2020年2月，VC/PE市场共发生145起投资案例，同比下降69%，环比下降15.2%；总投资金额为201.98亿元，同比下降55.0%，环比上升19.8%。

2月并购交易市场也持续遇冷。数据显示，2月中企并购市场完成并购案例数量、交易规模再次双下跌，达到近一年内的最低值。此外，2月共计14只私募基金以并购的方式成功退出。

2月VC/PE投资金额增加

从总体数据上看，2月VC/PE投资较1月数量减少，投资金额增加，意味着平均投资金额有所增加。其中，2月VC/PE投资在1000万到5000万元之间的投资事件数量最为集中，共发生42起，占总投资案例数量的42.9%；投资金额在10亿元以上的投资事件金额占比最大，5起投资案例共涉及金额115亿元，占总金额比例57.4%。2月10亿元以上的大额投资事件案例数环比上升25%，投资金额环比上升110.4%。

2月VC/PE投资从轮次分布上来看，排名前三的是A轮、B轮、天使轮和Pre-A轮，案例数分别为49起、27起、16起、16起，案例数占比合计74.5%。在投资金额方面，位居榜首的轮次是上市定增，涉及投资金额63.64亿元。其中包括中兴通讯(000063,股吧)通过上市定增获VC/PE机构39亿元投资支持。此外，B轮涉及投资金额54.35亿元，居第二位；位居第三位的是A轮，涉及投资金额23.45亿元。

从投资行业上来看，2月VC/PE市场投资共涉及21个行业。从案例数量上来看，IT、互联网、生物技术及医疗健康仍然位居前三位。其中，排名第一位的IT行业共发生投资事件38起；第二位的是互联网行业，发生投资事件29起；生物技术及医疗健康行业发生投资事件14起，位居第三。在投资金额方面，IT行业获得46.35亿元投资，稳居首位；此外，电信及增值业务行业在2月获得了43.67亿元投资，占比21.6%，位居第二位；生物技术及医疗健康行业排名第三，涉及投资金额30.66亿元，占比15.2%。

最后，从投资地域上看，2月发生的145起投资事件涉及23个省市。从案例数量上看，排名前三的地区总案例数量为74起，占比51.0%。其中，上海地区排名第一，共发生31起投资事件，占投资案例总数的21.4%；排名第二的北京地区共发生28起投资事件，占比19.3%；深圳地区排名第三，发生投资事件15起，占比10.3%。在投资金额方面，2月北京地区以72.90亿元的投资金额跃居第一位，占比36.1%。

并购和IPO退出遇冷

在私募基金退出方面，2月以来，通过并购和IPO两个主要渠道退出的案例数量双双下降。

私募通数据显示，今年2月中国并购市场共完成44笔并购交易，案例数量同比下降59.6%，环比下降68.8%。其中披露金额的有37笔，交易总金额约为344.05亿元，同比下降57.9%，环比下降88.3%。

其中，VC/PE支持并购案例共有14笔，环比下降66.7%，交易数量渗透率为31.8%；涉及并购金额为111.57亿元，环比下降90.8%，金额渗透率达32.4%。通过并购的方式回笼资金约为19.5亿元，为近年的最低值。

与此同时，中国证券投资基金业协会存续登记私募基金管理基金规模在不断上升。截至2月底，中基协存续登记私募基金管理人24527家，较上月存量机构增加39家，环比增长0.16%；存续备案私募基金83381只，较上月增加784只，环比增长0.95%；管理基金规模13.89万亿元，较上月增加696.07亿元，环比增长0.50%。

2月通过IPO退出的数量和金额也有所下跌。投中研究院的数据显示，2月共有26家企业在A股、港股以及美股上市，募资总额271亿元，IPO数量环比下降31.58%，同比上涨73.33%。

2月IPO企业中，21家企业有VC/PE机构支持，占比87.5%。其中，科创板有10家IPO企业获得VC/PE机构的支持，上交所主板有5家IPO企业获得VC/PE机构的支持，创业板有4家IPO企业获得VC/PE机构的支持，深交所中小板、纳斯达克证券交易所均有1家IPO企业获得VC/PE机构的支持。2月IPO退出数量共132笔，环比下降19%，涉及机构96家，基金92只。

值得关注的是，不少明星企业上市给背后的头部机构带来众多收益。2月21日，石头科技在科创板上市，标志着小米生态链科创板第一股诞生，并创下科创板最高发行纪录。顺为资本、启明创投、高榕资本等都在石头科技的上市中获益颇丰。

科技行业备受青睐

不管是在投资、并购还是IPO中，互联网、IT以及生物医药都是最受青睐的行业。今年以来，IT、互联网及生物技术及医疗健康一直位居投资的前三位。

在并购交易方面，半导体等科技行业也是并购的重要领域。数据显示，2月并购交易共涉及15个一级行业中，半导体及电子设备行业位列第一位，共完成7笔并购交易，占2月案例数量的15.9%；能源及矿产行业排在第二位，共完成6笔交易，占2月案例数量的13.6%；IT位列第三位，共完成5笔交易，占2月案例数量的11.4%。