宝盈互联网沪港深灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告查看PDF原文

宝盈互联网沪港深灵活配置混合型

证券投资基金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：宝盈基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 23 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 宝盈互联网沪港深混合

基金主代码 002482

交易代码 002482

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 6 月 16 日

报告期末基金份额总额 83,250,347.96 份

本基金重点关注互联网主题的投资机会，在严格控制

投资目标 风险的前提下，分享互联网行业发展带来的投资机

会，谋求基金资产的长期、稳定增值。

本基金的投资策略具体由大类资产配置策略、股票投

资策略、固定收益类资产投资策略、金融衍生品投资

策略和参与融资业务投资策略五部分组成。

（一）大类资产配置策略

本基金的大类资产配置策略以投资目标为中心，一方

面规避相关资产的下行风险，另一方面使组合能够成

功地跟踪某类资产的上行趋势。

投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，结合对宏观

经济形势与资本市场环境的深入剖析，自上而下地实

施积极的大类资产配置策略，并在本合同约定的投资

比例范围内制定并适时调整国内 A 股和香港（港股通

标的股票）两地股票配置比例。

（二）股票投资策略

1、互联网的主题界定

互联网行业自诞生以来，颠覆式地改变了人们的生活

方式，也孕育了大量优质的上市公司。随着技术进步

和商业模式不断创新，互联网从单一的事物发展成能

与各行各业结合运用的平台型工具，互联网投资主题

覆盖的行业得到极大的延展，产业价值迅速增长。本

基金所界定的互联网主题投资标的包括以下三个层

面：

（1）公司的主营业务与互联网运行直接相关的企业。

互联网的运行包括三大支持要素：通信网络、终端设

备和应用软件，涉及以上基础硬件设施和软件的开

发、制造和运营的企业符合本基金的投资主题；

（2）提供互联网服务的公司，包括但不限于提供数

据收集和分析服务、云存储服务、云计算服务、搜索

服务、社交和商务平台服务和互联网传播内容生产的

企业；

（3）通过借助互联网技术和服务对企业的研发生产、

流程管理和销售物流等基础环节和商业模式进行升

级、优化的传统企业。

未来如果互联网主题的覆盖范围发生变动，基金管理

人有权对上述界定进行调整和修订。

2、子行业配置策略

行业配置方面，本基金着重分析互联网主题涵盖的各

子行业技术成熟度、行业所处生命周期、行业内外竞

争空间、行业盈利前景、行业成长空间及行业估值水

平等多层面的因素，在此基础上判断行业的可持续发

展能力，从而确定本基金的行业配置。

3、个股精选策略

本基金在行业配置的基础上，通过定性分析与定量分

析相结合的方法，精选出符合互联网主题的优质上市

公司进行投资。

4、港股通标的股票投资策略

本基金通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于

香港股票市场。对于在香港股票市场上市的不同国

家、地区的股票，本基金将会重点分析该国家/地区

宏观经济，结合公司所在子行业前景、财务报表健康

情况、管理层质量以及港股估值水平，精选股票作为

最终的港股通标的投资组合。

（三）固定收益类资产投资策略

在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率

预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转

换债券的投资策略、资产支持证券投资策略和中小企

业私募债券的投资策略，选择合适时机投资于低估的

债券品种，通过积极主动管理，获得超额收益。

（四）金融衍生品投资策略

1、权证投资策略

本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投

资过程中，基金管理人主要通过采取有效的组合策

略，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工

具。

2、股指期货投资策略

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，

在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货

的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的

风险收益特性。

（五）参与融资业务的投资策略

本基金参与融资业务时将根据风险管理的原则，主要

选择流动性好、交易活跃的个股。本基金力争利用融

资业务的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成

本和跟踪误差，从而更好的实现本基金的投资目标。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×55% +恒生综合指数收益率 10%

+中证综合债券指数收益率×35%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低

于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属

于中高收益/风险特征的基金。

本基金可投资于港股通标的股票，除了需要承担境内

证券市场投资风险之外，本基金还面临港股通机制下

因投资环境、投资者结构、投资标的构成、市场制度

以及交易规则等差异所带来的特有风险，包括但不限

于市场联动的风险、股价波动的风险（港股市场实行

T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价

可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险

风险收益特征 （汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股

通额度限制的风险、港股通可投资标的范围调整带来

的风险、港股通交易日设定的风险（在内地市场开市

香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能

及时卖出，可能带来一定的流动性风险）、交收制度

带来的基金流动性风险、港股通下对公司行为的处理

规则带来的风险、香港联合交易所停牌、退市等制度

性差异带来的风险、港股通规则变动带来的风险等。

本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境

的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将

基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

基金管理人 宝盈基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 8,789,468.60

2.本期利润 18,478,661.12

3.加权平均基金份额本期利润 0.2631

4.期末基金资产净值 121,286,239.93

5.期末基金份额净值 1.457

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 24.85% 1.77% -0.35% 0.60% 25.20% 1.17%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

张仲维先生，台湾政治大学国际

本基金、宝盈科 贸易硕士。曾任台湾元大宝来证

技30灵活配置混 券投资信托股份有限公司国际

合型证券投资基 2016 年 9 月 部研究员、基金经理，华润元大

张仲维 金、宝盈人工智 21 日 - 9 年 基金管理有限公司研究员、基金

能主题股票型证 经理；自 2015 年 5 月加入宝盈

券投资基金的基 基金管理有限公司，历任研究部

金经理 研究员、投资经理。中国台湾籍，

证券投资基金从业人员资格。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明