意见领袖丨谷伟（人保金融服务有限公司总裁）

　　线下停滞，线上活跃，线下保险受到较大冲击，保险线上化转型变得更迫切，互联网保险和保险科技再次成为热点。本文从经济学视角剖析互联网和互联网保险商业模式，探讨未来保险+互联网融合路径，希望帮助互联网保险从业者认清商业的本质，也帮助保险业内认识互联网规律。

　　从经济学视角认识互联网

　　传统保险的商业模式：规模效应+大数法则

　　经济学中的规模效应是根据边际成本递减推导出来的，即企业的成本包括固定成本和变动成本，在生产规模扩大后，单位产品的固定成本下降，企业边际利润就会上升，企业利润就会增加。同时，企业或行业的固定成本越高，其规模效应就越明显。钢铁、汽车产业是规模经济的代表。

　　保险经营是一种特殊的商品经营，除了具有一般商品经营的规律和原则外，还要遵循特殊的经营原则，其中大数法则是经营稳定和保险定价很重要的一条定律。概率论中的大数法则是保险人厘定保险费率的基础，只有承保大量的一致性风险单位，大数法则才能发挥其作用。法则的意义是，同一风险单位的数量越多，实际损失的结果越会接近从无限数量得出的预期损失可能的结果。据此，保险人可以相对准确地预测损失，合理厘定费率，使其在一定保险期限内收取的保费和损失赔偿及运营开支相对平衡。

　　保险公司正是利用在个别情况下损失的不确定性将在大数法则中相对消失的规律，来分析预测承保标的发生损失的相对稳定性。保险公司要有规模，边际成本才能递减。同时要将大数法则作用叠加，才能准确定价。所以，保险公司的盈利主要依靠规模效应。对保险市场中同质化严重、需求量很大的产品，规模效应体现得非常充分。

　　同时，对于在销售、服务中有较大的固定成本支出（机构支撑、线下网络支撑）的保险产品，大公司的规模效应得以充分发挥，竞争优势明显。典型的例子是车险经营，从近年市场表现看，大公司市场份额不断提升，主要是规模效应使然。

　　规模效应的核心是单一产品数量很大。像钢铁、汽车等产业的传统企业，大都是靠规模效应实现其利润。客户越多，规模效应越明显。公司的价值取决于客户数量有多大。公司价值是客户价值算术累加的结果。

　　自营电商的商业模式：规模效应+协同效应

　　与规模效应类似而又不尽相同的是协同效应，区别于规模效应和单一产品的数量有关，协同效应发挥作用取决于品种的丰富程度。协同效应虽然也依赖规模，但它源于品种增加带来的收入，而不仅仅是单一产品平均成本的下降。百货大楼就有明显的协同效应。而不受物理空间限制的亚马逊等互联网商场，又巨幅放大了协同效应。商店产品越丰富，便利性越强，顾客越多，采购的频次和品类就越多。品种齐全、体验好的头部自营电商很好地发挥了规模效应和协同效应，并且比线下商店有更大更多的商品扩展性，亚马逊是典型代表。厂商和客户的此起彼伏和相对同步增长，与传统公司算术效应比，其网络价值具有倍数效应。同时，规模大且有协同效应的公司，其边际成本下降速度越快。

　　平台的商业模式：规模效应+协同效应+双边市场效应

　　双边市场效应是不同类型用户之间正反馈交互所创造的价值（同类型用户之间没有互动）。原有的浙江义乌小商品市场是现实的例子，供给方和需求方交叉联系，相互促进。在互联网领域，淘宝、滴滴、优步都是双边市场效应的代表。如滴滴，打车的需求越高，司机的预期收入越高，就有更多司机加入滴滴。司机和车辆越多，打车越方便，供给增加，打车价格越低，消费者就越多。双边市场效应具有收益递增的性质。可以看到，阿里的平台，在规模效应、协同效应基础上，增加了双边市场效应，其连接和节点呈现出明显的交互和价值增长。客户和厂商之间交叉互动，其价值明显大于电商（电商割裂了客户和厂商之间的交叉互动）的倍数效应，其价值从倍数效应演变为了乘数效应。

　　互联网的商业模式：梅特卡夫效应