一、基金定投的钱从哪来？

    其实基金基金定投的钱无非两种，一种是现有的存款；一种就是每月工资了。

 

    这儿重点说一下工薪一族，每月拿出一部分钱用来定投，但前提不影响自己生活的前提下，对于工薪阶层来说的，基金定投本身也可以说是一种强制储蓄，究竟要拿出多少钱来定投基金，这个可以根据自己家庭的财务情况来决定。

 

    二、选择什么样的基金产品定投了？

 

    基金定投首选当然是指数基金了，不光这些投资大神（巴菲特、索罗斯、彼得林奇）曾无数次的推荐指数基金，实践也证明，长期来看能跑赢指数的寥寥无几，指数基金相比股票型基金来说，有好多的优势，上次银行螺丝钉那次分享，也讲了指数基金定投的优势，这儿不在多讲了，建议大家可以看看银行螺丝钉老师《指数基金》的那本小书，看电子书就可以，百度亚马逊多看上面都有。

 

    指数型基金定投的话，指数波动越大，定投效果越好，我个人比较喜欢定投中证500指数和创业板指数，尤其是创业板指数的波动比较大，从过去几年业绩来看，创业板指数表现还是不错的。

 

    一些海外指数和行业指数大家也可以关注，究竟应该投资那些指数，大家可以参考银行螺丝钉的那一套理论看盈利收益率、市盈率有没有低估：（市盈率越小越低估、盈利收益率越大越低估），目前这几个指数按盈利收益率和市盈率来说严重低估，H股指数、上证红利指数、中证红利指数、上证50指数。大家可以找相应的场内和场外基金进行定投。

 

    除了指数型基金，关于基金定投我个人比较推崇混合型基金，混合型基金相对于股票型基金来说仓位灵活，相比股票型基金来说更容易取得超额收益。

 

    那究竟如何混合型基金进行投资了，我主要有一下几个标准。

 

    成立时间最好在三年以上的，长期和短期业绩也都跑赢主流指数的，最好是长期业绩如一年两年三年业绩排名在前二十位的，最好一年二年三年五年业绩前20位都出现的基金我们可以选择。还有就是最好选择重仓股搭配比较均衡的基金。

 

    这儿强烈推荐量化基金和一些逆向投资基金。今年以来量化基金的表现特别优秀，从历史业绩来看量化基金的定投的收益也是不错的。

 

    三、何时开始定投？

 

    市场低估值的时候开始定投，市场相对低位的时候开始定投，那怎么判断市场估值情况，这个大家可以参考银行螺丝钉老师每日指数估值情况，低估值的时候可以选择买入。

 

    那如何判断市场相对低位呢？一般大牛市适合一次性买入基金，在震荡市我觉得比较适合基金定投，就比如今年行情，即使经历了年初是熔断，如果你在哪个时候开始定投，并且越跌越买的话，现在应该收益还是可以的吧，最起码应该是可以取得正收益的。

 

    买基金择时很重要，高位买入很难取得不错收益，一般建议在市场相对定位开始定投，根据市场行情来决定要不要定投。

 

    其实基金定投也可以学着在别人恐惧的时候贪婪，在被人贪婪的时候恐惧，越跌越应该加大投入，当然敢这样做的人需要在市场中不断历练。

 

    四、定投的收益一定超过一次性投资吗？错！

 

    最近有一直只基金表现很惊艳，已经暂停申购了，它是左金保的长信量化先锋混合（519983）。基如其名，近一年二年三年的业绩都很优秀。

 

    投资这样的绩优基金，如果你采用每月定投的方式（红利再投资）和单笔投资相比，哪个收益更高呢？我做个一个比较，以天天基金的数据为准，时间为11月1日。

 

    发现没有，近一年、两年、三年、五年，所有阶段都是单笔投资更划算！而且，随着时间的推移，单笔投资的收益和定投之间的差距也是越来越大！

 

    看到这里你心里肯定会想，说好的定投大法好呢？先慢点下结论我们再来看一个悲催的例子：

 

    如果你不幸买到的是大摩消费领航（233008），这货近一年亏损近40%，在所有基金里面排名倒数第一，那么你通过定投亏损仅仅不到12左右，数据来说话

 

    我们也可以看到，定投一年亏损远远低于一次性投资，定投两年又亏损又远远大于一次性买入。

 

    为什么会出现这样的差异呢？结论：定投越长期越好吗？错！

 

    长信量化先锋的例子告诉我们，由于定投时一直保持持续买入的状态，如果基金一路上涨，那么你的投资成本也会被不断拉高，反而不如最早开始时一次性投资。

 

    但大摩消费领航近一年投资的例子又告诉我们，如果基金一路下跌，定投是可以帮助你减少亏损的。

 

    再看大摩消费领航近两年的亏损（看上表格），为什么同样是亏损，定投亏的比单笔投资还多呢？

 

    原因在于我们定投选择的时间点，两年前正好是2014年11月，正是牛市蠢蠢欲动之时。大牛市的行情拉高了我们定投的成本。

 

    因此，最好的定投方式不是定期定额买入，而应该与基金的涨跌成反比：在基金越涨买得越少，越跌则买得越多。在达到盈利目标或阶段性高位时，则应逐步赎回落袋为安。

 

    注意：赎回与停止定投是两个概念，停止定投的话，你依然可以继续持有基金。

 

    五、究竟该在何时落袋为安？

 

    具体该在什么时候止盈呢？这估计每一个定投者都困惑的问题，通常有两种方法：

 

    一种是观察市场情绪；

 

    如果市场情绪饱满到膨胀，每个人都很乐观时，很可能就到了阶段性高位，如果你的基金也获得了不错的收益，则可逐步止盈。

 

    反之，则可能是阶段性低位。如果你的基金这时候也跌得比较多，更应该加大定投力度。

 

    第二种，参考市场主流指数的估值情况;

 

    如果是指数基金，建议参考指数过去五年的历史平均市盈率，最好能涵盖完整的牛熊周期。如果指数相对高估，可以逐步建仓，如果高估比较多，可以选择清仓了。

 

    第三种，设定收益目标，触发即落袋为安。

 

    这种方法相比之下更简单，通过设定收益目标，触发目标线则落袋为安，这个收益目标一把可以设置为15%—30%。

 

    当收益达到目标时就赎回基金，并开始新一轮的定投。这种方法好处就是周期较短，收益看得见，但遇到大牛市时，收益不如第二种方法。

 

    另外，基金经理换人了，或者发现有更好的定投品种时，也可以落袋为安。或者发现自己定投的基金表现不佳也可以选择停止定投或者赎回或者换基金定投。

 

    六、下面是基金定投常见的一些误区:

 

    1、货币型和债券基金不适合定投吗？对！

 

    债券基金波动小，定投意义不大。尤其是在单边上涨的债券牛市里，定投反而比一次性投入跑得差。

 

    反过来说，适合定投的基金一定是波动大、弹性好的，比如指数基金和股票型和混合型基金。

 

    2、下跌的时候该止损吗？错！

 

    越跌越要投，这样你才有回本的可能！只要它有回升迹象，即使回不到起跑线，也能找到机会安全退出。

 

    3、定投该选择前端收费还是后端收费？后端！

 

    如果是长期投资，后端收费的费率会随着持有时间而降低，因此也能降低你的投资成本，提供更多回报。所以，如果你买的基金有后端收费，就选择后端的吧！

 

    4、定投是月投好还是周投好？每个月几号定投比较好。

 

    月定投相对于周定投来说，频率低了一点，但是周定投以后可能有更大的概率买到便宜的筹码，但是每次买的金额少了，即使买在低位，买到的基金也变少了。但长期来看周定投的效果还是要好于月定投，尤其是在牛市的时候。

 

    据数据测算，每月17号定投可能价格比较低，我个人的建议是逢大跌或者连续大跌可以多买入几次，并且加大投资金额，如果一直都没有好的机会买入的话，建议月末的时候可以少量的买入点。