余额宝的收益到底怎么来的？你要知道的基金知

发布时间：2020-12-18 16:55来源：未知

余额宝这两年收益不断走低，现在七日年化只有2.3%左右了，真是无比让人怀念当年的6.3%，余额宝的收益到底怎么来的呢？

作为货币基金，余额宝的收益主要来源于货币市场，也就是短期债券、大额存单、同业存单等货币工具。当银行缺钱的时候，就会向其他银行或金融机构借钱，这也叫同业拆借，这是余额宝的主要收益来源。

所以这两年余额宝收益不断走低，其实就是因为经济不景气，央行多次降准，银行不怎么缺钱了，余额宝收益率就走低了。

注：降准，即降低银行的法定存款准备金率，存款准备金就是银行留着应对人们提钱的那部分钱，所以降准会让银行不需要留着那么多钱，能动用的钱多了，要借的钱就少了。

不同产品、不同渠道会有不同的规定。一般来说，直销平台上购买的基金赎回到账时间会比代销平台要短，不同代销机构赎回到账时间也会有所不同。

按天天基金给出的时间是这样的：

这里顺便讲一下“T日”，其实它就是交易日（TradeDay），“T+1日”则是指交易日的次日，以此类推。

A股的收盘时间为每天15:00，也就是说，下午三点后买入的话，买入价就要按下一个交易日算了，遇周末和法定节假日则顺延，所以无论交易赎回最好在周一到周四，避免资金周末站岗。

A类混合基金会有认购费（基金刚发行的时候买叫认购，费率较申购低）或申购费，C类混合基金没有这个费用，但要收取一定的销售服务费。

以一只主动型混合基金的费用为例：

不同平台的认购费和申购费会不一样，很多互联网平台是1折，一些基金公司app有时会做活动，0费率。

因为A类C类费用的差别，一直有人说长期持有买A类，短期买C类，那这个长期到底是多长？

首先，我们知道管理费和托管费是无论如何都要收的，两者加起来是0.7%每年。

然后，找到A类和C类年化费率相同的时间点：

0.15%（申购费）=0.1%（销售服务费）*XX=1.5

那么，当持有该基金超过1年半的时候，则A类基金的费率更划算啦！其他费率不同的基金也可以这么算哦。

基金不仅有A类、C类，还有B类、D类、E类、H类...

货币基金中的A类B类：一般A类货币基金的申购起点都是很低的，1块就能买，适合普通的投资者。而B类是针对资金量比较大的客户，起购点一般在500万以上，服务费率比A类要低，同时收益也会比A类高。同时货基是没有申购赎回费的。

分级基金中的A类B类：这类基金是将母基金份额拆分为A类和B类，当母基金净值上升或下跌时，B类基金借A类的钱加杠杆，A类收益固定。值得注意的是，分级基金将退出历史舞台，在2020年底前完成全部清理。

债券基金中的A类B类C类：A类债券基金为前端收费，即购买时收费；B类债券基金为后端收费，即赎回时收费，费率按持有长短算，持有越久越低；C类债基收的是销售服务费。D类：D类基金一般指新增的基金份额或在指定平台销售的基金。

E类：表示该类份额基金只在特殊渠道销售。H类：仅在香港地区发售的份额。

当我们买基金，是按照金额申购；当赎回基金时，是按照份额赎回，这是为什么呢？

这是因为，当你去购买基金的时候，你并不能立刻得知你要购买那只基金的当天净值，但是你可以用确定的金额，去购买它想对应的基金份额，这就是金额申购。

同理，当要赎回基金的时候，你所持有的基金份额是确定的，但交易价格是未知的，因此采用份额赎回的方法。

虽然申购和赎回的的方法不太一样，但这对基金买卖双方来说都会更加方便快捷。

我们在定投的初期，由于每期所投成本占总成本的比重较大，能有效摊低平均成本。越到定投的后期，再投入相同的金额，对总体成本的影响是微乎其微，这就是定投的钝化。

例如，将一个考了50分同学的成绩，加入到两个考了100分同学的成绩中，计算平均分，结果平均分会从100分降到83.3分，对平均分影响很大。

如果将一个考了50分同学的成绩，加入到100个平均分为90分同学的成绩中，再计算平均分，结果平均分只从90分降到89.6分，对平均分影响非常小。

减少钝化的现象，一是可以根据自身经济能力，后期按一定比例增加每期投入的资金；二是可以根据市场情况做不定额定投，在高点时少投，在低点时多投，可有效摊低平均成本。