今年以来，不少上市公司将私募基金产品作为理财的首选之一。据《证券日报》记者不完全统计，今年以来，已有多家上市公司以不同资金量认购私募基金产品，年内合计资金超15亿元，购买了17家私募机构的20只产品，较去年认购金额大幅提升。

 

“事实上，今年以来有一部分私募基金产品盈利可观，吸引了大量投资者，其中就包括了上市公司。”国际新经济研究院数字经济研究中心主任郑磊(博客,微博)对《证券日报》记者表示。

 

两家上市公司

 

三次认购私募基金产品

 

记者梳理公告后发现，今年以来，上市公司购买私募基金产品的热情升温。尤其是三、四季度以来，山东章鼓(002598,股吧)、亚星锚链(601890,股吧)、三木集团(000632,股吧)、养元饮品(603156,股吧)等多家上市公司或多次认购或一次认购私募发行的产品，都示出愿意利用闲置资金理财的意愿。

 

从认购情况来看，今年已有两家公司曾多次购买私募基金产品。12月14日，山东章鼓发布公告称，公司使用自有资金认购1500万元“鹏城万里-鹏峰稳健壹号私募证券投资基金”。

 

事实上，这已是山东章鼓今年第三次认购私募基金产品，早在6月1日，山东章鼓就使用自有资金认购了1000万元“民生财富尊享6号投资私募基金”份额，投资期限95天，公司已于2020年9月1日按期赎回，取得收益16.14万元，实际取得的年化收益率为6.2%。10月13日，山东章鼓第二次认购私募基金产品，购买了1500万元“泓盛腾龙5号私募证券投资基金”份额。

 

据山东章鼓公告显示，将自有闲置资金投资于私募投资基金，有助于提高闲置资金使用效率，提高公司整体收益。

 

除此之外，今年三木集团三次购入私募基金产品，不过与山东章鼓投向不同私募公司不同，三木集团选择了购入同一家私募的不同基金产品。

 

7月10日，三木集团发布公告称以人民币2000万元受让广西盈吉所持有的“驰泰卓越二号私募投资基金”的2000万份额基金，并签署基金份额转让协议。9月4日，三木集团第二次购入，认购了2000万元“驰泰量化价值一号私募证券投资基金”的份额。

 

11月4日三木集团再一次认购上海驰泰资产管理有限公司管理的“驰泰量化价值一号私募证券投资基金”2000万元的份额，通过驰泰一号参与投资深圳市长盈精密(300115,股吧)技术股份有限公司非公开发行的股票。

 

超3亿元购买不鲜见

 

不仅有上市公司多次购买私募基金产品，也有公司选择一次性大额资金购买产品。

 

《证券日报》记者梳理发现，部分上市公司财大气粗，永吉股份(603058,股吧)在5月23日发布公告称，使用自有资金1.5亿元元认购上海山楂树投资旗下的产品“山楂树甄琢5号”，此后在7月25日，又追加5000万元购买该产品。

 

而据记者了解，山楂树甄琢资产2017年成立于上海，同年12月份在中国证券投资基金业协会完成备案，目前有15只基金产品正在运行。公开数据显示，截至2019年末，公司资产总额1770.96万元，主营业务收入1097.27万元，净利润767.78万元。

 

近日，亚星锚链发布购买私募基金产品公告，其公告称，使用3亿元自有资金购买“纯达亚星新动力(310328)10号私募证券投资基金”份额。

 

值得注意的是，亚星锚链是该私募基金产品的唯一的投资者，公司认购3亿元人民币，目前投资占比为100%。该产品是专门为上市公司投资人设立的专户产品，采用量化中性策略，在完全对冲市场风险的前提下，辅以网下新股配售，以及低风险品种投资，在降低风险的同时追求稳定收益。同时，基金设立止损线，为基金份额净值0.973，本次认购基金可能面临的最大损失不超过810万元。

 

而早在11月份，养元饮品就发布公告称将用12.73亿元用作委托理财，其中使用6亿元购买明毅博厚投资有限公司管理的产品“明毅博厚二号私募证券投资基金”。

 

据《证券日报》记者了解，“明毅博厚二号”于2019年10月30日在中基协完成备案，采用定期开放式的运作方式，每年的管理费率为0.3%，业绩报酬计提比例为20%，基金业绩报酬计提基准默认为4.9%。该产品坚持低风险的原则，将在严格控制信用风险、利率风险和流动性风险的前提下，进行资产组合配置。

 

私募产品受到普遍认可

 

为了提升资金利用效率，上市公司利用闲置资金进行理财并不是什么稀奇事。不过近年来，理财资金有向证券类私募倾斜的迹象。

 

“自从银行理财产品不再采用资金池确保收益之后，这两年银行理财收益率明显下降，甚至出现本金损失的情况，一些机构投资者包括上市公司在比较风险和收益之后，愿意配置一部分私募基金。好的私募基金管理机构的收益风险比是合理的，如果加上较灵活的赎回机制，这样的投资还是相当不错的。”郑磊对《证券日报》记者表示。

 

民建中央上市公司专业委员会委员石磊在接受《证券日报》记者采访时表示，上市公司购买私募基金产品和传统的银行固定收益产品，从出发点上看有着很大不同，反映了上市公司看好权益类资产和A股市场的长远走势，同时也说明对私募基金公司的资产管理能力的认同。

 

“上市公司往往也会对私募基金管理人提出相应的风险控制要求，受益于近几年财富管理市场的规范发展，私募产品成为了上市公司资金配置选择之一。”石磊对《证券日报》记者表示：“私募产品可以根据上市公司要求进行定制化设计，投资策略和资金进出上更为灵活，信息披露要求也低一些。另外，复合型人才的储备也是占优的。”

 

“关注私募基金产品的风控能力主要看私募的规模和主要人员，如果规模大，风控机制相对会更完善；如果主要人员有券商、银行等行业背景的话也会更专业。”深圳中金华创基金董事长龚涛

 

石磊则表示：“关键核心是在于私募管理人的执行力度。目前私募基金风控能力比2015年有明显的提高，重点依托对冲工具和仓位管理策略，从实际操作来看，私募的风险控制手段主要包括在宏观判断指导下的仓位控制、建立对冲组合、降低持股集中度以及合理且具有执行力的止损制度。”