公募持仓变化历来深受投资者关注。有券商研报显示，三季度主动偏股公募大幅加仓电气设备(新能源)、汽车、机械设备、化工等行业，与“聪明钱”加仓方向一致性较高。

    从个股来看，茅台、五粮液和立讯精密位列三季度公募重仓前三甲。此外，近期曾闪崩跌停的芯片股紫光国微也在三季度被公募重仓，持股市值环比大增67.4亿元。

 

    三季度公募大举加仓电气设备、汽车和机械设备等

 

    从行业角度来看，招商证券研报显示，主动偏股公募三季度大幅加仓电气设备(新能源)、汽车、机械设备、化工等;同时大幅减仓医药、计算、电子等上半年集中抱团的行业，而该增减仓变化趋势与北上资金呈现出一定的一致性。

 

    从超低配角度来看，天风证券研报指出，公募具有定价权且当前超配比例处于历史较低位置的主要是：汽车、家电、非银、轻工，从最新的三季度基金季报来看，汽车、保险、轻工都有底部加仓的迹象，继续看好这些方向，同时家电在四季度加仓的可能性也比较大，板块有望获得超额收益。

 

    天风策略团队近期发表研报表示，未来半年宏观环境大概率货币紧平衡、信用周期一定程度回落，工业企业盈利趋势改善。

 

    天风策略团队推荐业绩将持续改善以及产业周期指向的成长，以及当前低估值的顺周期方向：(1)一是业绩能持续改善并延续到明年的成长方向，比如军工、光伏、新能源车、消费电子、工程机械、汽车零配件、生产线设备;(2)二是低估值的顺周期方向，日历效应占优概率较高的是工程机械、建材、家电、保险等。

 

    有闪崩芯片股获公募重仓三季度持股市值环比大增

 

    而从个股角度来看，白酒、消费电子、光伏和新能源汽车行业的个股深受公募大爱。天风证券研报显示，三季度公募重仓持股市值前七名分别为贵州茅台、五浪液、立讯精密、隆基股份、中国中免、美的集团和宁德时代。

 

    图：三季度重仓持股市值TOP20

 

    从持股市值环比变动的角度来看，隆基股份、五粮液和茅台环比变动位列前三甲。此外，令人意料不到的是，三季度末主动偏股基金持有芯片股紫光国微市值高达85.6亿元，环比变动高达67.4亿元。

 

    图：基金持有个股市值增长最多TOP20

 

    从紫光国微历史走势来看，该股在6月底之前整体涨幅较小。随着时间迈入7月份后，该股便急剧狂奔，短短一个月左右，股价最高涨超120%。

 

    不过，好景不长，该股自8月7日创下高点后便开始下跌。分阶段来看，截至9月底，该股跌幅达26%;截至今日收盘，该股跌幅34.68%。此外，公司于10月20日发布三季度业绩后，该股次日闪崩跌停。

 

    从财务数据来看，公司三季度归母净利润2.83亿元，同比增长64.05%。方正证券研报指出，公司三季度景气延续，业绩位于指引上线，略好于预期，调升全年盈利预测至8.5亿，上调幅度为21.5%。

 

    有市场人士分析认为，近期高估值个股整体调整使得该股股价受到一定程度上的承压。

 

    长城证券研报指出，公司主营业务已积累核心竞争力，持续贡献业绩增长动力：特种集成电路领域对产品性能要求高，易与客户形成较强黏性，行业进入门槛较高，属于高壁垒行业。公司作为FPGA与智能安全芯片双龙头，业绩迈入高速增长阶段，维持推荐评级。