周末，8月17日上午10点18分，央行发布公告称，决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制，公告具体内容见下图：

    截取自央行官网

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    “息”还是降了...

这绝对是开天辟地头一回!

这等于把利率权利下放，对市场影响绝对是绝无仅有。我们在解读央行“降息”政策及分析后续影响之前，先来了解下央行提及的贷款市场报价利率(LPR)是什么。

什么是贷款市场报价利率(LPR)?

LPR——原名“贷款基础利率”。在以前，我们这一利率是施行中央管制的，直到2013年贷款利率管制全面开放，我们才建立了这个LPR以作区别。

刚开始，这一利率只针对“公家”(银行等金融机构对外)，也就是国有、集体性质的机构或企业，后来才逐渐蔓延至整个社会及个人。

在此次央行发布的公告中，最重要的一点便是：自2019年8月20日起，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日(遇节假日顺延)9时30分公布贷款市场报价利率。

怎么理解?

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    “LPR”报价权，官定“彻底下放”

旧模式，贷款市场报价利率(LPR)是由我国10家银行对客户的贷款平均利率决定的：

中行、工行、农行、建行、交行、招商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、民生银行等。

按照旧模式，LPR定价是在官定基准利率基础上可自由浮动：贷款定价=官定基准利率*(1+上下浮倍数)。但本质上能够决定利率的还是在官方，官定基准利率粘性太强，常年不动，实质上与市场需求利率脱节。

新模式，决定贷款市场报价利率(LPR)的银行----由10家上涨至18家，最大的不同在于：

18家银行会先形成自己的市场化定价，之后，以“MLF基础上自由加点浮动”形式报出：LPR=average(18家银行的“MLF+点”)

新增西安银行、台州银行、上海农商行、广东顺德农商行、渣打银行(中国)、花旗银行(中国)、微众银行、网商银行等8家银行作为参考。

最新定价LPR的18家银行

新模式下，LPR跟随18家银行的报价变化而变化。也就是说，市场的存量贷款合同上下浮动，那么实际利率也会跟着变动。这也意味着从此之后利率不再唯一。

当然，这并不是说在新模式下利率一定往下掉，只是改变了传导流程。

但在当下全社会进入一种保守发展模式下，全社会信贷需求逐渐减弱，按照新的模式，定价是一定会下行的。反之，如果像2017年那样，利率定价就会上行。

那央妈“变相降息”，对楼市、股市有什么影响呢?又会怎么影响我们的生活?

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    对股市、楼市影响

针对此次央妈的大动作，对当下市场而言，相当于一次真正意义上的降息

从宏观上而言，对楼市、股市等均是利好，整个市场的钱将会更充分，不管是企业、个人，还是楼市、股市均能够分一杯羹，只是有大有小。

以上为2015年12月24日降息后2019年8月份最新存款、贷款、公积金最新基准利率!

以最新数据看，我国中期借贷便利利率(一年期3.3%)、贷款基准利率(一年期4.35%)。按照这样的计算，目前我们的降息幅度真不算小。

那此次央行推动的利率改革下，对接下来的楼市、股市到底影响如何?

首先强调一点，央行在公告中明确表示：在实行日期前签订了贷款合同的，将按照存量贷款合同处理，也就是说对于这些影响不大。

这也就确定了一点，真正想要影响到金融市场可能会存在一个延后效应。但如果考虑到市场情绪、信心等对市场的影响，则更显不确定性。

    对楼市

过去20年，楼市大牛，资金持续流入，但今年年初以来，高层已经彻底断了资金流入楼市的渠道，不管是银行、信托，还是海外借贷...

这样的情况下，多家银行上浮了首套房贷利率，部分城市甚至已经暂停贷款。因此，之后发生大规模资金流向楼市的可能性并不大。