2020 年二季度公募基金持有建材行业股票合计9.06 亿股，数量有所下滑，其中北新、伟星、巨石、雨虹四大白马仍是机构主要配置品种，占比33%，减水剂、玻璃、家装建材等细分龙头增持幅度较大，水泥行业受二季度雨水天气影响景气度下滑有较明显减持。

    2020 年二季度，建材行业持股数量有所下滑：2020Q2，主动管理公募基金重仓建材行业股票合计9.06 亿股，相比2020Q1 减少2.03 亿股，减少幅度18.30%；相比2019Q2 增加0.79 亿股，增加幅度达9.50%。与此同时，申万建材指数2020 年二季度末收盘6,773.89，涨幅5.64%，收益可观，各个细分板块都有较好收益率。主要重仓个股中垒知集团、旗滨集团、天山股份等持股数量有明显增长。

    东方雨虹等四大白马占持股比例下降，装修建材板增持幅度明显：北新建材、东方雨虹、中国巨石、伟星新材四大建材白马合计持股2.98亿股，占比32.92%，相比2020Q1 减少23.10%，持股比例相比2020Q1减少2.04%。水泥板块持股数量也有较明显减少，从2020Q1 的3.46 亿股减少为2020Q2 的1.20 亿股。装修建材板块增持3,109 万股，增幅达34.08%；其他建材企业也有所增持。

    减水剂、装修龙头、平板玻璃、光伏玻璃增持较多，水泥行业减持明显：从持有个股来看，永高股份、祁连山、蒙娜丽莎、垒知集团、亚士创能等是公募基金主要增持标的之一，公募基金持股增长幅度均超过150%。减水剂和B 端龙头集中度提升的逻辑进一步为市场所接受，龙头蒙娜丽莎、帝欧家居、亚士创能、垒知集团增持幅度明显，分别为184.62%、106.36%、150.03%、171.51%。在玻璃行业触底反弹预期下，旗滨集团二季度公募基金增持幅度都到106.86%；受益光伏政策改善，福莱特二季度公募基金增持幅度达到83.26%；在重组预期和新疆水泥持续高景气催化下，天山股份二季度公募基金增持幅度达到16.39%。

    二季度受雨水天气影响水泥板块景气度下滑，减持幅度明显，塔牌集团、冀东水泥、宁夏建材、海螺水泥、华新水泥均有较明显减持 ，减持幅度分别为94.19%、76.69%、74.73%、64.91%、56.99%。

    南华基金等增持幅度较大，兴业基金等减持幅度较明显：南华基金、嘉合基金、博道基金、太平基金、浙商资管、安信基金等2020 年二季度增持建材板块股票幅度均超过1000%。兴业基金、长安基金、国都证券、东吴基金、浙商基金、汇安基金等减持建材板块股票幅度均超过60%。

    推荐北新建材、旗滨集团、塔牌集团。

    水泥产能投放超预期、地产竣工回暖不及预期、精装房渗透放缓。