松霖科技主板上市

2019年厦门迎来IPO第一股

8月26日，厦门松霖科技股份有限公司（证券简称：松霖科技，证券代码：603992）在上交所正式敲钟上市，成为2019年厦门首家A股IPO上市企业，也是继福光股份（688010）科创板上市之后，2019年福建省第二家A股上市企业。松霖科技的保荐券商为广发证券。

此次松霖科技的发行价格为13.54元/股，首次公开发行总股数为4,100万股，发行市盈率为22.99倍，参考行业市盈率为27.19倍，共计募集资金5.55亿元。截止今日收盘，松霖科技上市首日大涨44.02%，报收19.50元/股。

松霖科技成立于2004年，2017年变更为股份有限公司。公司主营业务为花洒、淋浴系统、龙头、软管、升降杆及零配件等卫浴配件产品的研发、生产和销售。自设立以来，公司始终致力于为全球各大知名卫浴企业及大型连锁建材零售商提供技术一流、质量领先的卫浴配件产品。

此次松霖科技公开发行募集的资金将主要用于龙头、淋浴系统搬迁及扩产项目和花洒及其配件扩产及技改项目。截止松霖科技上市，目前厦门境内上市企业数量达到48家，位列全省第一。

近80%产品出口海外

实控人周华松夫妇身价超65亿

松霖科技是国内较早进入花洒、淋浴系统、龙头等卫浴配件产品领域的企业之一，历经OEM、ODM到现在的IDM，目前松霖科技已经形成了符合卫浴配件产品消费特点、贴近市场消费潮流的科学高效的产品设计体系。

IDM模式是松霖科技的核心优势所在。所谓的IDM就是利用自有资源对区域市场状况、消费需求趋势进行分析研究，提出产品创新概念，形成完整的产品策划方案，并完成产品的创意设计、研究开发产品相关技术解决方案，最终向客户交付包含公司专利技术、创意设计等自主知识产权的产品模型、技术模组或成型产品。

目前，松霖科技的IDM产品营收占比已经连续三年超过50%，境内外已获授权的专利权共788项，其中发明专利329项，实用新型专利231项，外观设计专利228项。2008年起，公司被连续认定为高新技术企业，2013年被认定为“国际火炬计划重点高新技术企业”。

此外，由公司设计团队主持设计的花洒、龙头等产品已先后多次获得了“iF 设计奖”、“红点奖”、“IDEA”、“G-Mark”等国际工业设计领域的顶尖奖项。依靠优异的产品设计能力，公司在业内树立了良好的品牌形象，并获得了社会各界的高度认可，被认定为“厦门市市级工业设计中心”、“福建省省级工业设计中心”、“国家级工业设计中心”。

目前公司主要产品业已通过欧盟 CE 认证等多个国家或地区的权威机构认证，产品远销欧洲、北美洲、大洋洲、亚洲、南美洲和非洲六大洲，主要客户包括国际知名卫浴品牌商和国际大型连锁建材零售商，其中包括国际知名卫浴品牌商Moen（美国摩恩）、TOTO（日本东陶）等。

根据招股说明书显示，2016年-2018年松霖科技分别实现主营业务收入14.42亿元、16.96亿元与17.24亿元，年均复合增长率达9.33%；2016年-2018年公司实现的扣非净利润分别为2.03亿元、1.56亿元与2.36亿元，年均复合增长率达7.94%。

预计2019年前三季度将实现营业收入12.21亿元-14.19亿元；实现净利润1.72亿元1.96亿元，同比增长3.46%-18.46%。

目前，公司产品主要销售渠道为出口销售。2016年-2018年，公司出口销售收入分别为11.38亿元、13.12亿元、13.35亿元，占各期主营业务收入的比例分别为78.86%、77.40%、77.44%，产品出口地主要为美国、欧洲等发达国家或地区以及印度、巴西、俄罗斯等新兴市场国家。

据招股书显示，松霖科技的控股股东为香港松霖集团，后者持有其34.65%股份，实控人为周华松、吴文莉夫妇，其直接和间接持有松霖科技96.47%股份。此次发行后，周华松、吴文利夫妇将直接和间接控制公司86.61%的股份，仍处于绝对控股地位。