7月2日，上证指数微跌0.03%，报收3043.94点，创业板指数上涨0.15%。分析人士指出，普涨之后行情有所分化，也是市场的正常运行逻辑。当前A股仍处于做多窗口期，随着中报披露期临近，投资者可将目光逐步转移至业绩主线。

　　绩优股表现突出

　　7月2日，两市成交量有所萎缩，合计成交约5387亿元，行业板块涨跌互现，船舶制造业、新能源汽车等板块表现较为突出，但垃圾分类、知识产权等板块表现不佳。具体来看，早盘集合竞价沪深两市小幅低开，之后震荡回升，题材股开始发力，进而带动创业板走强，不过在金融股回调的影响下，沪指走势相对疲弱。

　　周一沪指最高涨至3045.37点，基本将5月6日跳空低开形成的2986.54点-3052.62点缺口回补，但周二并未能延续上涨态势完全回补缺口，显示出压力明显。

　　虽然昨日盘面整体表现一般，但仍有一些消费领域的绩优股创出历史新高，如普利制药、泰格医药、恒瑞医药、安井食品等。

　　对此，有分析人士表示，随着中报披露临近，市场将再次聚焦业绩标杆，作为可以预见的主线，市场已开始提前布局部分绩优股。

　　华福证券表示，随着中报披露拉开帷幕，业绩对股价结构性影响将明显强化，结构性机会或集中在中报业绩高增长或超预期的板块个股，可将二线消费类蓝筹股和具有实质成长性的科技龙头作为配置重点。

　　根据上交所、深交所的安排，A股上市公司2019年中报的披露工作将从2019年7月10日开始，至2019年8月31日结束，其中沪市ST岩石将率先于7月10日发布2019年中报，银河电子则将在7月16日揭开深市上市公司2019年中报发布工作的序幕。

　　国信证券策略研究指出，通过对截至2019年5月的各项宏观和行业数据的综合判断，预计2019年二季度全部A股上市公司净利润累计增速将小幅回落至5.8%，一季度利润增速为8.9%。其中，金融行业整体增速预计将由一季度的16.7%回落至8.7%，是造成A股利润增速回落的主要原因。非金融行业整体增速预计为2.9%，较一季度的0.7%小幅回升。

　　部分消费品制造业利润增速预计将保持较快增长，包括农副食品加工业、纺织业、酒精饮料以及文教娱乐等行业预计增速维持在20%以上。

　　交易集中趋势持续

　　对于接下来的A股，东方证券策略研究指出，从上涨逻辑来看，政策宽松以及外部事件缓和，将持续提升风险偏好，从而抬升估值；而上证50以及沪深300等核心股票基本面的稳定性则将支撑整体A股盈利，从而最终实现A股的上涨。

　　事实上，上证50及沪深300不仅核心股票基本面稳定，这两大指数近期走势明显强于大盘。指数内的一些成分股，如海螺水泥、中国平安、海天味业等个股近期创出或接近历史新高。

　　“2019年至今，市场已经有了较为强劲的反弹。在反弹过程中，我们观察到市场交易呈现出集中趋势，市场关注点也更为集中。”信达证券策略研究指出，从统计数据可以看到，市场在2016年开始再次出现向头部集中的趋势，成交额前10%个股的累计成交额占市场交易总额比例已经超过40%，前20%个股的成交额，已经达到了市场交易总额的60%。

　　该机构认为，市场成交额集中的趋势，与分析师关注度提升，或许均是市场“反身性”的结果——市场的成交机会更加集中于头部个股，投资者的关注度和成交也更加集中到头部区域。“对比港股、美股市场的情况，认为未来A股市场的交易集中度或将逐步提升”。

　　再细分看，上证50以及沪深300成分股在近期创出历史新高的个股，大多集中在消费和金融领域，有机构认为，这与北上资金在6月份的大举买入有一定关系。

　　广发证券表示，6月份北上资金买入食品饮料、银行、非银金融、医药生物、家用电器规模居前。其中，食品饮料行业在6月重新恢复净流入，净流入规模达到71亿元，与5月净流出158亿元相比明显改善，一举扭转过往连续3个月净流出的境况；银行行业6月净流入规模53亿元，与5月净流出66亿元相比明显改善，今年上半年银行行业净流入规模位居行业第一。

　　该机构进一步表示，若将北上资金持股视为一个整体，6月份食品饮料行业北上资金持股规模达到2162亿元，行业配置比例达20.78%，相比5月末的20.14%有所上升，且高于2018年末的19.06%。

　　7月关注三大方向

　　近期市场热点机会不断增多，随着市场风险偏好的提升，7月有哪些机会值得关注？中长期看又有哪些板块可以布局？

　　招商证券表示，纵观七月，有三个思路可以考虑重点布局，分别是5G及华为产业链、科创板映射股、基建产业链。具体到大的行业层面，电子通信、计算机、机械、建筑建材行业有望相对占优。

　　5G应用加速落地，5G逐渐从主题进入业绩加速阶段。而ARVR/高清视频/边缘计算/云计算/云游戏/智能驾驶/物联网等主题型机会也有望受到市场关注。

　　科创板上市公司上市之初有可能给予较高的估值，对A股其他板块也有望形成正面支撑。关注半导体设计、设备和材料、军工航天、智能装备等领域A股上市公司。

　　6月，基建项目总投资额同比增速达到50%以上，与此配套的专项债发行规模也在提速。6月份新增专项债5189.9亿元，为年内新增专项债发行最高峰。从项目分类来看，增长方向主要来自交通运输、仓储和邮政业。因此建议关注水泥、施工设计、轨交相关等领域投资机会。

　　申万宏源证券表示，截至2019年6月底，主要市场风格中，大盘风格相对于小盘风格占优、非金融相对于金融板块占优。结合市场对各行业2019年盈利预期，建议7月份关注食品饮料、钢铁、家用电器、银行、交通运输和国防军工等行业。

　　长城证券策略研究表示，外部不确定性仍在，加强内需和自主创新是重要依靠，建议关注三主线：首先，受益流动性宽松预期及创新驱动战略，“科技创新+券商”主线有望阶段性占优，龙头券商享受估值溢价，关注通信、计算机(安全可控、医疗信息化)、电子(半导体)、国防军工等细分方向；其次，关注消费龙头的长期配置价值(食品饮料、家电、医药)，以及自身景气回暖或可能出现景气拐点的行业(农林牧渔、汽车、航空)；最后，主题投资关注资本运作相关的分拆上市，以及国企改革的投资机会。