行业核心观点:近日,卫健委发布了“首批鼓励仿制药品建议清单”,其中包含了多种抗肿瘤、罕见病以及市场短缺低价药。品种的遴选是由国家卫健委联合科技部、工业和信息化部、国家药监局、知识产权局等部门组织专家对国内专利到期和专利即将到期尚没有提出注册申请、临床供应短缺以及企业主动申报的药品进行遴选论证后提出。本次通过专门公布清单方式,目的在于鼓励相关药企进行仿制开发,提高市场相关药品的供应保障能力以及用药群体的药物可及性。

    投资要点:

    一周行业要闻:1.国家卫健委:关于第一批鼓励仿制药品目录建议清单的公示2.国家卫健委:关于印发医疗机构医用耗材管理办法(试行)的通知

    医药上市公司公告:1.海正药业:关于控股子公司浙江海正博锐生物制药有限公司拟增资扩股及老股转让的公告2.佐力药业:参股公司科济生物医药(上海)有限公司获得美国FDA临床试验批准

    本周市场回顾及投资策略:我们认为:尽管未来一段时间行业板块仍受财政部费用核查等政策因素扰动,但看好行业发展前景的内在逻辑未发生明显改变:1.由于近期行情整体回落,医药板块目前整体估值已回落到合理区间,考虑到19年业绩增长,医药板块对应19年整体估值已不到30倍;2.科创板已正式落地,其中生物医药板块是重点领域方向,从而有望带动A股中优质创新医药标的的估值提升。3.第二批带量采购大概率在下半年启动,但市场对此早有一定预期,下半年行业出现超预期的利空事件影响概率较低。而且从近期18年报及19Q1季报中也可以发现:部分高景气度细分领域及相关个股依旧保持了稳健增长势头,行业内部结构性分化趋势明显。

    短期投资建议方面:1.建议继续关注受益于创新药产业爆发的CRO/CMO中优质龙头个股及优质创新药标的;2.关注处在高景气度细分领域、当前估值合理且业绩保持较快增速的优质成长股。

    风险因素:短期受政策不确定因素影响,医药板块继续调整的风险。