行业要闻及简评:1)《个人信息出境安全评估办法(征求意见稿)》公开征求意见,《个人信息出境安全评估办法(征求意见稿)》是依据《中华人民共和国网络安全法》等法律法规,由国家互联网信息办公室会同有关部门起草,对个人信息出境安全评估作出了明确规定,对保障我国公民个人信息安全有重要意义;2)2019亚洲消费电子展在上海举办,多家汽车及零部件厂商、科技公司和初创企业展示了在自动驾驶技术领域的创新成果,自动驾驶成为展会的焦点,自动驾驶领域相关技术正愈加成熟。

    重要投融资事件:1)科蓝软件拟向不超过 5名特定对象,非公开发行 A股股票总额不超过 50,669万元(含 50,669万元), 用于“智慧银行建设项目、非银行金融机构 IT 系统解决方案建设项目、数据库国产化建设项目、支付安全建设项目”和补充流动资金;2)熙菱信息拟以认缴出资方式,用公司自有资金在上海市青浦区设立全资子公司上海熙菱数据技术有限公司,子公司注册资本为 10,000万元人民币;3)视觉 AI 公司未动科技已完成 A 轮 1000万美元融资,本轮由君岳共享独立注资,在此之前,未动科技已连续完成两轮融资;4)6月 10日,云智慧在京宣布,云智慧获得由华山资本领投,红杉资本中国基金、水木投资和浙民投/浙江丝路基金跟投的 2500万美元 D 轮融资。

    一周行情回顾:上周,计算机行业指数上涨 2.98%,沪深 300指数上涨2.53%,前者跑赢后者 0.45pct。截至上周最后一个交易日,计算机行业市盈率为 43.95。计算机行业 207只 A 股成份股中,164只股价上涨,2只持平,41只下跌,表现良好。

    投资建议:上周,申万计算机行业指数上涨 2.98%,行业指数有所反弹。

    相比上上周,计算机行业市盈率有所提高,但仍处于合理水平。 6月 13日,在第十一届陆家嘴论坛上,举行了科创板开板仪式,科创板正式开板。我们认为,科创板的正式开板将提升市场风险偏好。作为对市场风险偏好非常敏感的行业,计算机行业行情未来有望持续向好。我们看好一些景气度较高的细分领域的投资机会。在主题投资方面,云计算、安全可控、工业互联网、医疗信息化、自动驾驶值得重点关注。推荐广联达、用友网络、东方国信、启明星辰、四维图新、中科创达、华宇软件、卫宁健康,建议关注中国软件、太极股份。

    风险提示:1)中美科技争端升级:极端情形下,如开源技术、基础软硬件等遭到封锁,则冲击不可小视;2)下游需求风险:如下游政企客户因财力受限致 IT 支出下滑,将对企业订单和收入形成负面影响;3)新技术风险:如新一代信息技术的研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢,不利于相关企业发展;4)商誉风险:2019年经济下行压力大且仍是对赌到期高峰,尚难以排除大规模商誉减值的可能。