上周行业要闻:

    中国与卡塔尔签署《中华人民共和国政府与卡塔尔国政府关于加强基础设施领域合作的协议》

    推进“一带一路”建设工作领导小组会议召开”

    住建部清理对民企不平等限制

    投资策略及重点推荐:

    本周全国水泥市场价格保持平稳。春节临近,随着工人返乡、工程停工,各地市场陆续进入休市状态,同时南方各地企业也开启错峰生产或自律停窑检修,预计春节期间水泥价格大体仍以平稳为主。本周国内浮法玻璃市场走货放缓,价格略有下行。本周光伏玻璃市场受春节假期因素影响,活跃度降低,盘面维持稳定。本周无碱粗纱市场价格调整不大,短期看主流价格暂稳运行,电子纱市场价格短市暂看稳。

    水泥价格进入春节价格稳定,工程停工和窑炉检修。浮法玻璃价格微降。当前地产数据虽然开始微降,但仍略超预期。基建投资增速持续向上,托底经济。 2019年一季度处于较好的环境当中,加上中美贸易谈判进入第二轮会谈。在逐步进入年报发布阶段,我们继续看好基建相关公司的估值修复和地产产业链的业绩超预期的机会。继续推荐祁连山( 25%)、冀东水泥( 15%)、青龙管业( 10%)、东方雨虹( 15%)、西藏天路( 5%)、濮耐股份( 15%)和伟星新材( 15%)。

    风险提示:地产景气度下降超预期。

    上周市场回顾:

    上周申万建筑材料指数涨幅为 0.51%,较沪深 300指数低1.46个百分点。上周组合涨幅为 0.20%,较行业基准指数低 0.31个百分点。组合中东方雨虹、伟星新材和祁连山取得绝对和相对正收益;西藏天路、濮耐股份和青龙管业取得绝对和相对负收益。