一线券商遭处罚！境外投资“踩雷”，风控不足合规管理存缺陷，今年分类评级连降两级

　　今天收到证监会开出的罚单。广发证券表示，公司将按照监管要求积极整改。

　　8月5日晚间，广发证券公告，因对香港子公司风险管控缺失、合规管理存在缺陷、内部管控不足等原因，证监会决定对公司采取限制增加场外衍生品业务规模6个月、限制增加新业务种类6个月的行政监管措施。

　　早前，广发证券就公告其境外子公司大幅亏损，收到广东证监局责令改正的行政监管措施。除此之外，广发证券还因为在债券承销业务上打“价格战”而被广东证监局行政监管。

　　因风控不足被限制业务

　　2019年8月5日，广发证券收到中国证监会《关于对广发证券股份有限公司采取限制业务活动措施的决定》（中国证券监督管理委员会行政监管措施决定书〔2019〕31号）。

　　决定指出，广发证券存在以下问题：

　　一是对广发控股（香港）有限公司（以下简称广发控股香港或者香港子公司）风险管控缺失，包括对香港子公司新业务风险管控不足，风控系统未实现对香港子公司风险数据的全覆盖，对香港子公司风控要求执行情况的监督检查力度不够等；

　　二是对广发控股香港合规管理存在缺陷，对香港子公司合规管理有效性缺乏监督；

　　三是对广发控股香港内部管控不足，包括财务、组织架构管控不力等；

　　四是作为数据报送的责任主体，未做好广发控股香港月度数据统计工作，向证监会报送的数据不准确。

　　上述情况违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、第六十九条，《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第二十四条，《证券公司风险控制指标管理办法》第六条，《证券公司全面风险管理规范》第十八条、第二十二条、第三十一条的规定。

　　按照《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，中国证监会决定对广发证券采取限制增加场外衍生品业务规模6个月、限制增加新业务种类6个月的行政监管措施。

　　值得关注的是，广发证券目前是场外期权业务一级交易商。

　　旗下对冲基金大幅亏损

　　实际上，广发控股香港的问题由来已久。

　　今年3月26日，广发证券公告，广发控股香港的下属全资子公司广发投资（香港）有限公司（以下简称“广发投资香港”）在开曼注册成立了一只以衍生品对冲策略为主的多元策略基金GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP （以下简称“Pandion基金”、“基金”）。2018年度，由于外汇市场剧烈波动和相关市场流动性缺乏等原因，该基金遭受了重大投资损失。

　　Pandion基金成立以来，广发投资香港对其共有三次自有资金投资行为，从初始的5000万美元陆续增资，截至2018年12月31日，广发投资香港以自有资金累计投入9006.77万美元，占该基金权益99.90%。

　　由于Pandion基金纳入公司合并财务报表范围，该基金于2018年12月31日的净值-0.44亿美元及2018年度亏损1.39亿美元在公司经审计的合并财务报表中反映，减少公司2018年合并净利润人民币9.19亿元，已超过公司2017年度经审计净利润的10%。

　　同时，Pandion基金收到主经纪商追加保证金的通知，2018年12月31日该金额为1.29亿美元（含初始保证金0.30亿美元）。根据开曼律师事务所Campbells的法律意见，该基金的投资人以其在该基金的投资金额为限承担有限责任；广发控股香港有关子公司后续存在潜在诉讼或潜在被诉讼的可能性，相关诉讼结果具有不确定性。

　　针对此事，广东证监局作出对广发证券采取责令改正的行政监管措施，指出公司在对境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务等问题，责令其在今年6月30日前予以改正，并严格追究导致境外子公司出现重大风险的相关责任人员责任。广东监管局还要求公司采取措施，建立并持续完善覆盖境外机构的合规管理、风险管理和内部控制体系。

　　随后，广发控股香港的负责人汤晓东辞去广发证券副总经理一职，入职时间尚不足一年；董秘罗斌华因工作原因不再担任董秘一职，仍任公司副总经理。